公司理财公式汇总 订阅+ 进入阅读模式

罗斯《公司理财》公式繁多，按章节分类记忆能提高效率，以下汇总核心公式及使用场景，配套例题解析。

第一章：财务管理目标。代理成本=直接成本+间接成本，用于分析股东与管理层利益冲突。例题：某公司因管理层过度在职消费导致利润下降5%，则该部分损失属于代理间接成本。

第四章：折现与价值。复利现值PV=FV/(1+r)^t，年金现值PV=PMT×[1-(1+r)^-t]/r。适用场景：债券定价、项目投资评估。注意：折现率r需与现金流周期匹配（如季度现金流用季度利率）。

第七章：资本预算。净现值NPV=ΣCFt/(1+r)^t，内部收益率IRR是使NPV=0的折现率。决策规则：NPV>0接受项目，IRR>资本成本接受项目。当NPV与IRR冲突时，以NPV为准。例题：某项目初始投资100万，未来3年现金流50万、60万、70万，r=10%，则NPV=50/(1.1)+60/(1.1)^2+70/(1.1)^3-100≈47.27万，应接受。

第十一章：资本资产定价模型。Ri=Rf+β(Rm-Rf)，其中β=COV(Ri,Rm)/VAR(Rm)。用于计算股权资本成本。例题：若Rf=3%，Rm=10%，某股票β=1.2，则Ri=3%+1.2×(10%-3%)=11.4%。

第十六章：资本结构。MM定理（无税）：VL=VU；有税时VL=VU+TC×D。权衡理论：VL=VU+TC×D-财务困境成本现值。适用场景：分析企业最优负债水平。

使用建议：公式需结合章节逻辑记忆，如资本结构公式需理解税盾效应与财务风险的权衡；做题时先明确已知条件（如是否考虑税收），再选择对应公式。建议制作公式卡片，按"公式名称-表达式-符号含义-适用场景"四栏整理，便于随时复习。